Spis Tematów
W e-mailowym Kursie Analizy Fundamentalnej poruszane są następujące tematy:
Jak spółki raportują swoją sytuację finansową
- Bilans
- Rachunek Zysków i Strat
- Zysk księgowy vs. przepływy pieniężne
- Rachunek Przepływów Pieniężnych
Analiza Sprawozdań Finansowych
- Analiza struktury sprawozdania finansowego
- Analiza wskaźnikowa
- Analiza płynności
- Cykl operacyjny
- Analiza aktywności (efektywności zarządzania aktywami)
- Analiza wypłacalności
- Analiza rentowności
- Analiza trendu wskaźników
- Zależności pomiędzy wskaźnikami, czyli analiza Du Pont
- Rozszerzona analiza Du Pont
- Wskaźnikowa analiza porównawcza
- Efekt dźwigni operacyjnej
- Efekt dźwigni finansowej
- Dźwignia całkowita
- Wskaźniki rynkowe
- Użyteczność i ograniczenia analizy wskaźnikowej
Fałszowanie Danych w Sprawozdaniach Finansowych
- Kto, dlaczego i jak fałszuje sprawozdania finansowe?
- Ujawnianie przychodów zbyt wcześnie lub słabej jakości
- Wykazywanie nieprawdziwych przychodów
- Pompowanie zysku jednorazowymi przychodami
- Przesuwanie bieżących kosztów na okresy wcześniejsze lub późniejsze
- Pomijanie rzeczywistych zobowiązań
- Zaniżanie zobowiązań
- Przesuwanie obecnych przychodów na późniejsze okresy
- Przesuwanie przyszłych kosztów na obecny okres sprawozdawczy jako jednorazowe, nadzwyczajne obciążenie
- Metody wykrywania fałszerstw danych finansowych
Teoria Portfela
- Ryzyko i stopa zwrotu
- Ryzyko pojedynczej akcji
- Ryzyko portfela i efekt dywersyfikacji
- Korzyści płynące z dywersyfikacji międzynarodowej
- Model CAPM i współczynnik Beta
- Model APT
Wycena Akcji
- Dyskontowanie, czyli wartość pieniądza w czasie
- Model dyskontowania dywidend
- Model dyskontowania przepływów pieniężnych (DCF)
- Koszt kapitału własnego
- Koszt kapitału pożyczonego
- Średni ważony koszt kapitału (WACC)
- Wolne Przepływy Pieniężne do Akcjonariuszy (FCFE)
- Wolne Przepływy Pieniężne do Firmy (FCFF)
- Wycena akcji metodą porównawczą
- Dochody rezydualne (RI) jako ciekawa alternatywna metoda wyceny akcji
